Структура системи оцінки та підвищення фінансової стійкості промислових підприємств
Вантажиться...
Дата
2024
Автори
Назва журналу
Номер ISSN
Назва тому
Видавець
Хмельницький національний університет
Анотація
Дисертацію присвячено формуванню теоретико-методичних основ та практичних рекомендацій щодо побудови структури системи оцінки та підвищення фінансової стійкості промислових підприємств. В контексті
опрацювання даної проблематики проведено дослідження теоретикометодичних основ формування фінансової стійкості підприємства, здійснено аналіз стану та факторів підвищення фінансової стійкості промислових підприємств України, побудовано структуру системи оцінювання та підвищення фінансової стійкості машинобудівних підприємств.
Досліджуючи теоретико-методичні основи формування фінансової стійкості підприємства сформовано осучаснену наукову парадигму термінів «стійкість», «стабільність», «фінансовий стан» із авторським формуванням та обґрунтуванням підходів до даних визначень. З метою більш ґрунтовного розуміння «стійкості» охарактеризовано її види та змістовно розкриті впливи на фінансову стійкість підприємства. Доведено залежність фінансової стійкості промислового підприємства від інших видів стійкостей: економічної, ресурсної, техніко-технологічної, виробничої стійкості із виокремленням тих видів, які за нинішніх умов ведення бізнесу мають найбільший вплив на фінансовий стан підприємства. Обґрунтовано, що фінансова стабільність є більш розширеним поняттям, через те у роботі деталізовано її базові елементи. Здійснивши аналіз наукових підходів до визначення стабільності, стійкості та фінансової й економічної стабільності,
нами представлено взаємозв'язок категоріальних характеристик фінансового забезпечення підприємства. Систематизовано найбільш конструктивні підходи науковців і практиків в генезисі фінансової стійкості підприємства із формулюванням авторського визначення. Доведено, що кожен підхід підкреслює багатогранність поняття та є важливим у подальших дослідженнях, особливо при формуванні системи оціночних параметрів фінансової стійкості та реалізації напрямів її підвищення. На основі аналізу існуючих підходів систематизовано і представлено основні типи, види фінансової стійкості із виокремленням її основних характеристик в умовах посилення інтеграційних процесів та нестабільності господарювання.
Систематизовано наукові підходи застосування відносних показників при оцінюванні фінансової стійкості підприємства, виявлення відхилень яких дозволяє вчасно приймати коригуючі управлінські рішення. Без належного рівня фінансової стійкості на підприємстві унеможливлюється забезпечення та підвищення фінансового стану як першорядного чинника успішного ведення фінансово-господарської діяльності. Через те, розкрито специфіку управління фінансовою стійкістю промислового підприємства за сучасних умов господарювання та місце такої функціональної складової як її оцінювання. Досліджено основні етапи проведення оцінювання фінансової стійкості підприємства із акцентуванням уваги на вагомості визначення мети даного оцінювання. Визначено проблемні аспекти, які виникають при оцінюванні фінансової стійкості промислового підприємства за сучасних умов ведення бізнесу. Через те, доведено необхідність використання
комплексного методу в структурі системи оцінки та підвищення фінансової стійкості підприємства. Результатом оцінювання за умови використання даного підходу є визначення запасу фінансової стійкості, формування
фінансових проєктів, стратегій підвищення фінансової стійкості та покращання фінансового стану, визначення імовірності банкрутства та формування прогнозних проєктів. Охарактеризовано сукупність економічних
параметрів, які визначаються при оцінюванні фінансової стійкості промислового підприємства, а також моделі та методики визначення її рівня, які ґрунтуються на систематизації відносних коефіцієнтів визначення
фінансового стану. Досліджено проблематику забезпечення фінансової стійкості підприємств та методичних підходів до її оцінки, діагностики та контролю із виокремленням критеріїв її забезпечення в умовах функціонування підприємства в рамках СОТ, посилення конкуренції та функціонування в нестабільному повоєнному середовищі.
Обґрунтовано внутрішньо-фінансову стратегію промислового підприємства, яка складається із низки управлінських процесів та є необхідною для підтримки фінансової рівноваги. Визначено напрями, заходи
та методи забезпечення фінансової стійкості промислових підприємств, які повинні бути функціонально поєднані із складовими елементами системи управління підприємством. Запропоновано концептуальні основи процесів формування структури системи оцінки фінансової стійкості підприємства, які ґрунтуються на використанні комплексоного методу до її проведення та які безпосередньо деталізують процеси оцінювання фінансового стану та підвищення рівня фінансової стійкості промислових підприємств. Доведено, що основою такої оцінки фінансової стійкості є метод аналізу фінансової рівноваги активу і пасиву балансу підприємства, ліквідності та платоспроможності.
Досліджено проблематичні аспекти розвитку фінансово-господарської діяльності машинобудівних підприємств України, зокрема проаналізовано динаміку індексів промислової та машинобудівної продукції, обсяг реалізації, фінансові результати до оподаткування. Обґрунтовано роль інвестиційно-інноваційної складової розвитку промисловості, зокрема й машинобудівної галузі України та машинобудівних підприємств Вінницької області. Проведено аналіз динаміки основних показників діяльності машинобудівних підприємств Вінницької області: ПАТ «Барський машинобудівний завод», ПрАТ «Калинівський машзавод», ПАТ «МогилiвПодiльський машинобудiвний завод», ПрАТ «ПлазмаТек», ПрАТ «Вiнницький завод «Маяк». В контексті дослідження динаміки розвитку фінансово-господарської діяльності машинобудівних підприємств визначено
основні проблеми, які мають значний вплив на розвиток бізнесу в сучасному конкурентному бізнес-середовищі та надано пропозиції в напрямі покращення фінансового стану, в тому числі й забезпечення фінансової стійкості для кожного із досліджуваних підприємств. Досліджуючи стан і забезпечення фінансової стійкості та ліквідності машинобудівних підприємств, проведено аналіз існуючих науково-методичних підходів із виокремленням напрямів зростання даних показників.
Розкрито комплексність процесів оцінки ліквідності та забезпечення фінансової стійкості підприємства, яка полягає в необхідності оцінювання ліквідності активів, ліквідності балансу та, в загальному, ліквідності
підприємства. Аргументовано основні цілі, функції оцінки ліквідності і платоспроможності із розкриттям специфіки розрахунку ліквідності підприємства та врахування резервів ліквідності. Доведено, що для розвитку фінансово-господарської діяльності машинобудівних підприємств, особливо за трансформаційних умов ведення бізнесу має важливе значення обґрунтування нормативів коефіцієнтів ліквідності. Через те, у роботі наведено варіацію нормативних значень показників ліквідності та запропоновано при визначенні значення коефіцієнтів ліквідності, враховувати умови ведення бізнесу, специфіку господарювання конкретного підприємства, низку факторів, які чинять найбільший вплив на швидкість перетворення активів та, у свою чергу, погашення поточних зобов'язань.
Здійснено аналіз динаміки оборотних, необоротних активів, поточних зобов'язань та забезпечень, капіталу та зобов'язань машинобудівних підприємств Вінниччини. Проведено розрахунок показників ліквідності
машинобудування та промисловості України та зроблено висновок, що не усі показники відповідають рекомендованому значенню. Розраховано показники фінансової стійкості та стабільності машинобудівних підприємств Вінниччини та запропоновано інтегровані напрями й послідовність забезпечення фінансової стійкості й ліквідності машинобудівних підприємств, які цілеспрямовані на досягнення економічної стабільності і фінансової рівноваги господарюючого суб’єкта за умови управлінської орієнтації в послідовності дій та впровадження запропонованої підсистеми управління фінансовими ризиками.
Розкрито основні фактори внутрішнього та зовнішнього характеру, які чинять вплив на фінансово-господарську діяльність машинобудівних підприємств із упорядкуванням типової класифікації факторів за різними ознаками. В цілях поглибленого аналізу та можливості виявлення взаємозалежності першорядних факторів від другорядних, обґрунтовано ієрархічну структуру факторів впливу на фінансову стійкість промислового підприємства. Удосконалено систематизацію зовнішніх та внутрішніх факторів впливу на фінансову стійкість, в тому числі й показників фінансового стану господарюючих суб’єктів. З метою виокремлення напрямів забезпечення належного фінансового стану проведено експертне оцінювання внутрішніх та зовнішніх факторів впливу на фінансову стійкість окремих підприємств Вінниччини із виокремленням тих, які за сучасних умов функціонування найбільше впливають на фінансовий розвиток.
В контексті дослідження структуризації моделей розрахунку показників фінансової стійкості машинобудівних підприємств обґрунтовано необхідність використання адаптаційних аспектів формування системи показників оцінки фінансової стійкості в розрізі життєвого циклу підприємств. Схематично представлено взаємозалежності діагностичних складових забезпечення фінансового потенціалу та фінансової стійкості
машинобудівного підприємства, які стануть підґрунтям структуризації та розрахунку показників фінансової стійкості підприємства в аспекті підвищення її рівня. Обґрунтовано черговість формування системи оціночних параметрів та її критерії для визначення фінансової стійкості підприємства, специфіка якої полягає у тому, що перед процесом структуризації та формуванням системи оцінювання фінансової стійкості, важливим є опрацювання науково-методичної бази із її «підлаштуванням» до специфіки ведення бізнесу кожним окремим підприємством.
Запропонована структурна архітектоніка показників фінансової стійкості машинобудівних підприємств, яка враховує групи показників ліквідності та платоспроможності, показники стану і структури капіталу, показники рентабельності діяльності, показники стану активів підприємства та ділової активності. Запропоновано модель визначення запасу фінансової стійкості машинобудівного підприємства та концептуальну модель розрахунку показників фінансової стійкості, яка складається із таких інструментально оціночних складових як: визначення фінансової стабільності та рівноваги, сформованої структурної архітектоніки показників фінансової стійкості; визначення діагностики можливого банкрутства, порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості машинобудівних підприємств.
У запропонованій концептуальній моделі розрахунку показників фінансової стійкості машинобудівних підприємств реалізується обґрунтований нами в дисертаційній роботі комплексний методичний підхід до проведення оцінювання фінансових параметрів відповідно до окресленого цілеспрямування.
Запропонована уніфікована піраміда бізнес розвитку підприємства, яка має сім рівнів стратегічного цілеспрямування, на кожному з яких із метою обґрунтування та прийняття управлінських рішень, використовуються аналітичні інформаційні дані щодо фінансового стану та показників фінансової стійкості за той чи інший період. Побудовано структуру системи оцінки та підвищення фінансової стійкості машинобудівних підприємств, яка ґрунтується на організаційно-методичній та функціонально-інформаційній
підсистемах, включає ряд концептуальних (методологічних) принципів, цілей, завдань, інструментарію, які на основі застосування комплексного методичного підходу до оцінки фінансового стану, дозволяють вчасно
виявити фінансові ризики, ймовірність банкрутства, здійснити оцінку ліквідності із забезпеченням напрямів реалізації бізнес-орієнтирів.
Виокремлено концептуальні засади інформаційно-аналітичної складової управлінських процесів забезпечення та підвищення фінансової стійкості.
Запропоновано концептуальний контур (профіль) забезпечення реалізації бізнес-орієнтирів підвищення фінансової стійкості машинобудівного підприємства у якому згруповано основні управлінські процеси в розрізі
внутрішнього та зовнішнього профілю функціонування. Побудовано модель впливу антикризового інструментарію фінансового управління на забезпечення фінансової стійкості промислового підприємства із
визначеними цілями, завданнями, методами, функціями, принципами та антикризовими аналітичними процесами.
Доведено, що сучасне програмно-технічне забезпечення, інформаційно-аналітична складова в структурі системи оцінки та підвищення фінансової стійкості машинобудівного підприємства дозволяють підвищувати ефективність управління фінансовими ресурсами, зокрема фінансового планування та прогнозування. Через те, виокремлено вимоги та переваги автоматизації процесів оцінки та підвищення фінансової стійкості
машинобудівних підприємств та шляхів її забезпечення в системі менеджменту підприємства. Схематично представлено функціональні взаємозв'язки програмно-інформаційного та процесного забезпечення в
управлінні фінансовою стійкістю машинобудівного підприємства, організаційна реалізація яких підвищить результативність фінансового аналізу підприємства в аспекті оцінки оборотного капіталу, ліквідності,
платоспроможності, рентабельності та фінансової стійкості. Досліджено сучасні програмні засоби для оцінки фінансової стійкості та фінансового стану із розкриттям їх особливостей впровадження на машинобудівних
підприємствах. Вхідні інформаційні потоки, які в подальшому опрацьовуються за допомогою обраних підприємством інформаційних технологій формують інформаційно-аналітичне забезпечення. Через те,
схематично представлено взаємозв'язок інформаційно-аналітичного забезпечення та методичних прийомів (основ) оцінки фінансової стійкості в системі управління підприємством. Доведено, що більшість інструментів фінансового аналізу є адаптованими до діяльності вітчизняних промислових підприємств та досліджуваних підприємств Вінниччини, так як враховують нормативно-законодавчі зміни ведення бізнесу та подання звітності.
The dissertation is on the formation of theoretical and methodological backgrounds and practical recommendations for building the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of industrial enterprises. In the context of studying this issue, there have been conducted a study of the theoretical and methodological backgrounds for the formation of financial sustainability of an enterprise, there have been carried out analysis of the status and factors improving the financial sustainability of industrial enterprises in Ukraine, there have been built a structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises. By studying the theoretical and methodological backgrounds for the formation of financial sustainability of enterprise, an up-to-date scientific paradigm of the terms ‘sustainability’, ‘stability’, ‘financial condition’ has been formed with the author's formation and substantiation of approaches to these definitions. To understand the concept of ‘sustainability’better, there have been characterized its types and substantiated its impact on the financial sustainability of enterprise. There has been proved the dependence of the financial sustainability of an industrial enterprise on other types of sustainability: economic, resource, technical and technological, production sustainability, with allocation of those types that, under the current business conditions, have the greatest impact on the financial condition of the enterprise. It has been substantiated that financial stability is a more extended concept, and therefore its basic elements are detailed in the paper. Having analyzed scientific approaches to the definition of stability, sustainability, financial and economic stability, we have presented the interrelation of categorical characteristics of financial provision of an enterprise. There have been systematized the most constructive approaches of scientists and practitioners in the genesis of financial sustainability of enterprise with the formation of the author's definition. It has been proved that each approach emphasises the multifaceted nature of the concept and is important in further research, especially in the formation of a system of assessing parameters of financial sustainability and implementation of directions for its improvement. Based on the analysis of existing approaches, there have been systematized and presented the main types of financial sustainability, highlighting its main characteristics in the context of strengthening integration processes and economic instability. There have been systematized scientific approaches for the application of relative indicators in the assessment of financial stability of enterprise, identification of deviations of which allows timely making corrective managerial decisions. Without an adequate level of financial sustainability at the enterprise, it is impossible to ensure and improve the financial condition as a primary factor in the successful conduct of financial and economic activities. Therefore, there has been revealed the specifics of managing the financial sustainability of an industrial enterprise under modern economic conditions and the place of such a functional component as its assessment. There have been studied the main stages of assessing the financial sustainability of an enterprise with an emphasis on the importance of determining the purpose of this assessment. There have been identified areas of concern that arise when assessing the financial sustainability of an industrial enterprise in the current business environment. Therefore, there has been proved the necessity of using a complex method in the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of an enterprise. The result of the assessment, under the condition of using this approach, is the determination of the financial stability margin, the formation of financial projects, strategies for increasing financial stability and improving the financial condition, determining the probability of bankruptcy and formation of forecast projects. There has been characterized a set of economic parameters that are determined when assessing the financial sustainability of an industrial enterprise, as well as models and methods for determining its level, which are based on the systematisation of relative coefficients for determining the financial condition. There have been studied problems of ensuring the financial sustainability of enterprises and methodological approaches to its assessment, diagnostics and control with the allocation of criteria for its provision in the conditions of the enterprise's functioning within the World Trade Organization (WTO), better competitive environment and functioning in an unstable post-war environment. There has been substantiated the internal financial strategy of an industrial enterprise, which consists of some management processes and is necessary to maintain financial balance. There have been determined the directions, measures and methods of ensuring the financial sustainability of industrial enterprises, that should be functionally combined with the constituent elements of the enterprise management system. There have been offered the conceptual foundations of the processes of forming the structure of the system for assessing the financial sustainability of the enterprise, based on the use of an integrated method for its implementation and directly detailing the processes of assessing the financial condition and improving the level of financial sustainability of industrial enterprises. It has been proved that the basis for such an assessment of financial sustainability is the method of analysing the financial balance of assets and liabilities of the enterprise's balance sheet, liquidity and solvency. There have been studied areas of concern of the development of financial and economic activity of machine-building enterprises in Ukraine, in particular, there has been analyzed the dynamics of indices of industrial and machine-building products, sales volume, and financial results before taxation. There has been substantiated the role of the investment and innovation component of the development of industry, in particular, the machine-building industry in Ukraine, in general, and machine-building enterprises in Vinnytsia region, in particular. There has been analyzed the dynamics of the main performance indicators of the following machine-building enterprises in Vinnytsia region: Private Joint-Stock Company “Barskiy Engineering Plant”, Private Joint-Stock Company “Kalynivsky Machine Building Plant”, Private Stock Company “Mogilev-Podolsky Machine Building Plant’, Private Joint-Stock Company ‘PlasmaTeс’, Private Joint-Stock Company ‘Vinnytsia Factory Mayak”. In the context of studying the dynamics of development of financial and economic activities of machine-building enterprises, there have been identified the main problems that have a significant impact on business development in the modern competitive business environment and given suggestions concerning the improvement of the financial condition, including ensuring financial sustainability for each of the enterprises under study. While studying the status and provision of financial stability and liquidity of machinebuilding enterprises, there were analyzed the existing scientific and methodological approaches with the allocation of directions for the growth of these indicators. There has been revealed the complexity of the processes of assessing liquidity and ensuring the financial stability of an enterprise, which consists in the need to assess the liquidity of assets, liquidity of the balance sheet and, in general, the liquidity of the enterprise. There have been given reasons for the main objectives, functions of liquidity and solvency assessment with disclosure of the specifics of calculating the liquidity of an enterprise and considering liquidity reserves. It has been proved that for the development of financial and economic activities of machine-building enterprises, especially under the transformational conditions of running a business, it is important to justify the standards of liquidity ratios. Therefore, the paper presents a variation of normative values of liquidity ratios and suggests that when determining the value of liquidity ratios, one should consider the business environment, specifics of a particular enterprise, some factors that have the greatest impact on the speed of transformation of assets and, in turn, repayment of current liabilities. There has been analyzed the dynamics of current and non-current assets, current liabilities and collateral, and capital and liabilities of machine-building enterprises in Vinnytsia region. There have been calculated the liquidity indicators of machine-building and industry in Ukraine are concluded that not all indicators meet the recommended value. There have been calculated the indicators of financial stability and stability of machine-building enterprises in Vinnytsia region and suggested integrated directions and sequences of ensuring financial stability and liquidity of machine-building enterprises, which are aimed at achieving economic stability and financial balance of an economic entity, provided that the management is oriented in the sequence of actions and the proposed subsystem of financial risk management is implemented. There have been revealed the main internal and external factors that influence the financial and economic activities of machine-building enterprises, with a typical classification of factors by various criteria. For an in-depth analysis and the possibility of identifying the interdependence of the primary factors from the secondary ones, there has been substantiated a hierarchical structure of factors influencing the financial stability of an industrial enterprise. There has been improved systematisation of external and internal factors of influence on financial sustainability, including indicators of the financial condition of economic entities. To identify areas for ensuring proper financial condition, there was carried out an expert assessment of internal and external factors influencing the financial sustainability of individual enterprises in Vinnytsia region, with the allocation of those that, under current operating conditions, have the greatest impact on financial development. In the context of studying the structuring of models for calculating the indicators of financial sustainability of machine-building enterprises, there has been substantiated the necessity of using adaptation aspects of the formation of a system of indicators for assessing financial sustainability in the context of the life cycle of enterprises. There have been schematically presented interdependencies of the diagnostic components of ensuring the financial potential and financial sustainability of the machine-building enterprise, which will form the basis for structuring and calculating the indicators of financial sustainability of enterprise in terms of increasing its level. There has been substantiated the order of formation of the system of evaluation parameters and its criteria for determining the financial sustainability of the enterprise, the specificity of which is that before the process of structuring and formation of the system for evaluating financial sustainability, it is important to develop a scientific and methodological framework with its ‘adjustment’ to the specifics of doing business by each enterprise. The paper offers structural architectonics of indicators of financial stability of machine-building enterprises, which considers groups of indicators of liquidity and solvency, indicators of the state and structure of capital, indicators of profitability of activity, indicators of the state of enterprise assets and business activity. There has been offered a model for determining the financial stability margin of a machine-building enterprise and a conceptual model for calculating the financial stability indicators, consisting of the following instrumental and evaluative components: determination of financial stability and equilibrium, the formed structural architectonics of the financial stability indicators; determination of the diagnostics of possible bankruptcy, profitability threshold and financial stability margin of machine-building enterprises. The proposed conceptual model for calculating the indicators of financial sustainability of machine-building enterprises implements the comprehensive methodological approach to assessing financial parameters following the outlined goal, which we have substantiated in the dissertation. There has been offered a unified pyramid of business development of an enterprise, which has seven levels of strategic targeting, each of which uses analytical information data on the financial status and indicators of financial sustainability for a given period to substantiate and make management decisions. There has been built up a structure of the system for assessing and improving of financial sustainability of machine-building enterprises, which is based on the organisational, methodological and functional information subsystems, includes some conceptual (methodological) principles, goals, tasks, instruments, which, based on application of an integrated methodological approach to the assessment of the financial status, allow timely identification of financial risks, probability of bankruptcy, assessment of liquidity with the provision of directions of realisation of business orientations. There have been allocated conceptual foundations of the informationanalytical component of the management processes of ensuring and improving financial sustainability. There has been offered the conceptual outline (profile) of ensuring the implementation of business guidelines for improving the financial sustainability of machine-building enterprises, which groups the main management processes in terms of the internal and external profile of functioning. There has been built a model of the influence of the anti-crisis financial management tools on ensuring the financial sustainability of the industrial enterprise, with defined goals, objectives, methods, functions, principles and anti-crisis analytical processes. It has been proved that modern software and hardware, information and analytical components in the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises allow to increase the efficiency of financial resources management, in particular, financial planning and forecasting. Therefore, there have been allocated the requirements and advantages of automating the processes of assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises and ways to ensure it in the enterprise management system. There have been schematically presented functional interrelationships of the software-information and process supply in the management of financial sustainability of the machine-building enterprise, the organisational implementation of which will increase the efficiency of financial analysis of enterprise in terms of assessing working capital, liquidity, solvency, profitability and financial stability. There have been studied modern software tools for assessing financial stability and financial condition, with disclosing their specific features of implementation at machine-building enterprises. The incoming information flows, which are further processed using the information technologies chosen by the enterprise, form the information and analytical support. Therefore, there have been schematically presented the relationship between the information-analytical support and methodological techniques (bases) for assessing financial sustainability in the enterprise management system. It has been proved that most of the financial analysis tools are adapted to the activities of domestic industrial enterprises and the enterprises in Vinnytsia region under study, as they consider regulatory and legislative changes in business and reporting.
The dissertation is on the formation of theoretical and methodological backgrounds and practical recommendations for building the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of industrial enterprises. In the context of studying this issue, there have been conducted a study of the theoretical and methodological backgrounds for the formation of financial sustainability of an enterprise, there have been carried out analysis of the status and factors improving the financial sustainability of industrial enterprises in Ukraine, there have been built a structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises. By studying the theoretical and methodological backgrounds for the formation of financial sustainability of enterprise, an up-to-date scientific paradigm of the terms ‘sustainability’, ‘stability’, ‘financial condition’ has been formed with the author's formation and substantiation of approaches to these definitions. To understand the concept of ‘sustainability’better, there have been characterized its types and substantiated its impact on the financial sustainability of enterprise. There has been proved the dependence of the financial sustainability of an industrial enterprise on other types of sustainability: economic, resource, technical and technological, production sustainability, with allocation of those types that, under the current business conditions, have the greatest impact on the financial condition of the enterprise. It has been substantiated that financial stability is a more extended concept, and therefore its basic elements are detailed in the paper. Having analyzed scientific approaches to the definition of stability, sustainability, financial and economic stability, we have presented the interrelation of categorical characteristics of financial provision of an enterprise. There have been systematized the most constructive approaches of scientists and practitioners in the genesis of financial sustainability of enterprise with the formation of the author's definition. It has been proved that each approach emphasises the multifaceted nature of the concept and is important in further research, especially in the formation of a system of assessing parameters of financial sustainability and implementation of directions for its improvement. Based on the analysis of existing approaches, there have been systematized and presented the main types of financial sustainability, highlighting its main characteristics in the context of strengthening integration processes and economic instability. There have been systematized scientific approaches for the application of relative indicators in the assessment of financial stability of enterprise, identification of deviations of which allows timely making corrective managerial decisions. Without an adequate level of financial sustainability at the enterprise, it is impossible to ensure and improve the financial condition as a primary factor in the successful conduct of financial and economic activities. Therefore, there has been revealed the specifics of managing the financial sustainability of an industrial enterprise under modern economic conditions and the place of such a functional component as its assessment. There have been studied the main stages of assessing the financial sustainability of an enterprise with an emphasis on the importance of determining the purpose of this assessment. There have been identified areas of concern that arise when assessing the financial sustainability of an industrial enterprise in the current business environment. Therefore, there has been proved the necessity of using a complex method in the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of an enterprise. The result of the assessment, under the condition of using this approach, is the determination of the financial stability margin, the formation of financial projects, strategies for increasing financial stability and improving the financial condition, determining the probability of bankruptcy and formation of forecast projects. There has been characterized a set of economic parameters that are determined when assessing the financial sustainability of an industrial enterprise, as well as models and methods for determining its level, which are based on the systematisation of relative coefficients for determining the financial condition. There have been studied problems of ensuring the financial sustainability of enterprises and methodological approaches to its assessment, diagnostics and control with the allocation of criteria for its provision in the conditions of the enterprise's functioning within the World Trade Organization (WTO), better competitive environment and functioning in an unstable post-war environment. There has been substantiated the internal financial strategy of an industrial enterprise, which consists of some management processes and is necessary to maintain financial balance. There have been determined the directions, measures and methods of ensuring the financial sustainability of industrial enterprises, that should be functionally combined with the constituent elements of the enterprise management system. There have been offered the conceptual foundations of the processes of forming the structure of the system for assessing the financial sustainability of the enterprise, based on the use of an integrated method for its implementation and directly detailing the processes of assessing the financial condition and improving the level of financial sustainability of industrial enterprises. It has been proved that the basis for such an assessment of financial sustainability is the method of analysing the financial balance of assets and liabilities of the enterprise's balance sheet, liquidity and solvency. There have been studied areas of concern of the development of financial and economic activity of machine-building enterprises in Ukraine, in particular, there has been analyzed the dynamics of indices of industrial and machine-building products, sales volume, and financial results before taxation. There has been substantiated the role of the investment and innovation component of the development of industry, in particular, the machine-building industry in Ukraine, in general, and machine-building enterprises in Vinnytsia region, in particular. There has been analyzed the dynamics of the main performance indicators of the following machine-building enterprises in Vinnytsia region: Private Joint-Stock Company “Barskiy Engineering Plant”, Private Joint-Stock Company “Kalynivsky Machine Building Plant”, Private Stock Company “Mogilev-Podolsky Machine Building Plant’, Private Joint-Stock Company ‘PlasmaTeс’, Private Joint-Stock Company ‘Vinnytsia Factory Mayak”. In the context of studying the dynamics of development of financial and economic activities of machine-building enterprises, there have been identified the main problems that have a significant impact on business development in the modern competitive business environment and given suggestions concerning the improvement of the financial condition, including ensuring financial sustainability for each of the enterprises under study. While studying the status and provision of financial stability and liquidity of machinebuilding enterprises, there were analyzed the existing scientific and methodological approaches with the allocation of directions for the growth of these indicators. There has been revealed the complexity of the processes of assessing liquidity and ensuring the financial stability of an enterprise, which consists in the need to assess the liquidity of assets, liquidity of the balance sheet and, in general, the liquidity of the enterprise. There have been given reasons for the main objectives, functions of liquidity and solvency assessment with disclosure of the specifics of calculating the liquidity of an enterprise and considering liquidity reserves. It has been proved that for the development of financial and economic activities of machine-building enterprises, especially under the transformational conditions of running a business, it is important to justify the standards of liquidity ratios. Therefore, the paper presents a variation of normative values of liquidity ratios and suggests that when determining the value of liquidity ratios, one should consider the business environment, specifics of a particular enterprise, some factors that have the greatest impact on the speed of transformation of assets and, in turn, repayment of current liabilities. There has been analyzed the dynamics of current and non-current assets, current liabilities and collateral, and capital and liabilities of machine-building enterprises in Vinnytsia region. There have been calculated the liquidity indicators of machine-building and industry in Ukraine are concluded that not all indicators meet the recommended value. There have been calculated the indicators of financial stability and stability of machine-building enterprises in Vinnytsia region and suggested integrated directions and sequences of ensuring financial stability and liquidity of machine-building enterprises, which are aimed at achieving economic stability and financial balance of an economic entity, provided that the management is oriented in the sequence of actions and the proposed subsystem of financial risk management is implemented. There have been revealed the main internal and external factors that influence the financial and economic activities of machine-building enterprises, with a typical classification of factors by various criteria. For an in-depth analysis and the possibility of identifying the interdependence of the primary factors from the secondary ones, there has been substantiated a hierarchical structure of factors influencing the financial stability of an industrial enterprise. There has been improved systematisation of external and internal factors of influence on financial sustainability, including indicators of the financial condition of economic entities. To identify areas for ensuring proper financial condition, there was carried out an expert assessment of internal and external factors influencing the financial sustainability of individual enterprises in Vinnytsia region, with the allocation of those that, under current operating conditions, have the greatest impact on financial development. In the context of studying the structuring of models for calculating the indicators of financial sustainability of machine-building enterprises, there has been substantiated the necessity of using adaptation aspects of the formation of a system of indicators for assessing financial sustainability in the context of the life cycle of enterprises. There have been schematically presented interdependencies of the diagnostic components of ensuring the financial potential and financial sustainability of the machine-building enterprise, which will form the basis for structuring and calculating the indicators of financial sustainability of enterprise in terms of increasing its level. There has been substantiated the order of formation of the system of evaluation parameters and its criteria for determining the financial sustainability of the enterprise, the specificity of which is that before the process of structuring and formation of the system for evaluating financial sustainability, it is important to develop a scientific and methodological framework with its ‘adjustment’ to the specifics of doing business by each enterprise. The paper offers structural architectonics of indicators of financial stability of machine-building enterprises, which considers groups of indicators of liquidity and solvency, indicators of the state and structure of capital, indicators of profitability of activity, indicators of the state of enterprise assets and business activity. There has been offered a model for determining the financial stability margin of a machine-building enterprise and a conceptual model for calculating the financial stability indicators, consisting of the following instrumental and evaluative components: determination of financial stability and equilibrium, the formed structural architectonics of the financial stability indicators; determination of the diagnostics of possible bankruptcy, profitability threshold and financial stability margin of machine-building enterprises. The proposed conceptual model for calculating the indicators of financial sustainability of machine-building enterprises implements the comprehensive methodological approach to assessing financial parameters following the outlined goal, which we have substantiated in the dissertation. There has been offered a unified pyramid of business development of an enterprise, which has seven levels of strategic targeting, each of which uses analytical information data on the financial status and indicators of financial sustainability for a given period to substantiate and make management decisions. There has been built up a structure of the system for assessing and improving of financial sustainability of machine-building enterprises, which is based on the organisational, methodological and functional information subsystems, includes some conceptual (methodological) principles, goals, tasks, instruments, which, based on application of an integrated methodological approach to the assessment of the financial status, allow timely identification of financial risks, probability of bankruptcy, assessment of liquidity with the provision of directions of realisation of business orientations. There have been allocated conceptual foundations of the informationanalytical component of the management processes of ensuring and improving financial sustainability. There has been offered the conceptual outline (profile) of ensuring the implementation of business guidelines for improving the financial sustainability of machine-building enterprises, which groups the main management processes in terms of the internal and external profile of functioning. There has been built a model of the influence of the anti-crisis financial management tools on ensuring the financial sustainability of the industrial enterprise, with defined goals, objectives, methods, functions, principles and anti-crisis analytical processes. It has been proved that modern software and hardware, information and analytical components in the structure of the system for assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises allow to increase the efficiency of financial resources management, in particular, financial planning and forecasting. Therefore, there have been allocated the requirements and advantages of automating the processes of assessing and improving the financial sustainability of machine-building enterprises and ways to ensure it in the enterprise management system. There have been schematically presented functional interrelationships of the software-information and process supply in the management of financial sustainability of the machine-building enterprise, the organisational implementation of which will increase the efficiency of financial analysis of enterprise in terms of assessing working capital, liquidity, solvency, profitability and financial stability. There have been studied modern software tools for assessing financial stability and financial condition, with disclosing their specific features of implementation at machine-building enterprises. The incoming information flows, which are further processed using the information technologies chosen by the enterprise, form the information and analytical support. Therefore, there have been schematically presented the relationship between the information-analytical support and methodological techniques (bases) for assessing financial sustainability in the enterprise management system. It has been proved that most of the financial analysis tools are adapted to the activities of domestic industrial enterprises and the enterprises in Vinnytsia region under study, as they consider regulatory and legislative changes in business and reporting.
Опис
Ключові слова
фінансова стійкість, управління фінансовогосподарською діяльністю, концептуальний контур (профіль) реалізації бізнес-орієнтирів підвищення фінансової стійкості машинобудівного підприємства, концептуальна модель структуризації та розрахунку показників фінансової стійкості підприємств, структура системи оцінки та підвищення фінансової стійкості, інформаційно-аналітична складова управлінських процесів, financial sustainability, management of financial and economic activity, conceptual outline (profile) of implementation of business guidelines for improving the financial sustainability of a machine-building enterprise, structure of the system for assessing and improving financial sustainability, information and analytical component of management processes
Бібліографічний опис
Рачинський О. В. Структура системи оцінки та підвищення фінансової стійкості промислових підприємств : дис. ... д-ра філософії : 051 Економіка / О. В. Рачинський. - Хмельницький : ХНУ, 2024. - 293 с.